Atrium European Real Estate Limited ogłasza swoje wyniki finansowe za trzeci kwartał oraz za dziewięć miesięcy zakończonych 30 września 2016 roku.
Najważniejsze informacje
§ W oparciu o porównywalne dane, dochód netto z najmu (NRI) uzyskany przez Grupę, z wyłączeniem Rosji, wzrósł o 1,5% do kwoty 102,1 mln euro (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 100,6 mln euro)
§ Sytuacja w Rosji w dalszym ciągu oddziaływała na przychody Grupy, której dochód brutto z najmu (GRI) ukształtował się na poziomie 146,4 mln euro (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 155,0 mln euro), zaś dochód brutto z najmu zgodnie z porównywalnymi danymi stowarzyszenia EPRA stanowił 129,8 mln euro (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 135,5 mln euro)
§ Grupa wykazała dochód netto z najmu w wysokości 142,1 mln euro (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 147,4 mln euro), zaś dochód netto z najmu zgodnie z porównywalnymi danymi stowarzyszenia EPRA stanowił 126,6 mln euro (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 129,9 mln euro). Wartości te uwzględniają spadek dochodu w Rosji o 4,9 mln czyli 16,6%, do poziomu 24,4 mln euro, przy czym tempo spadku zmniejszyło się w ciągu ostatnich kwartałów
§ Marża operacyjna Grupy wzrosła z 95,1% do 97,0%, głównie za sprawą poprawy ściągalności należności na obu głównych rynkach oraz w Rosji
§ Wskaźnik obłożenia według danych EPRA pozostał na stabilnym poziomie 95,7% (na dzień 31 grudnia 2015 roku wynosił 96,7%), natomiast w Rosji wskaźnik ten utrzymał się na poziomie 90,7%
§ Zysk brutto za pierwsze dziewięć miesięcy 2016 roku wyniósł 80,3 mln euro, co odzwierciedla wzrost o 89,1 mln euro w porównaniu do straty 8,8 mln euro
w analogicznym okresie 2015 roku. Wzrost ten wynikał głównie ze wzrostu wartości aktywów o 9,3 mln euro (w porównaniu do spadku wartości o 69,1 mln euro odnotowanego w analogicznym okresie roku ubiegłego, co było spowodowane głównie wynikami finansowymi w rosyjskim portfelu) oraz obniżenia kosztów finansowych o 11,0 mln euro
§ Według danych EPRA skorygowany zysk na akcję wyniósł 23,2 eurocentów (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 24,7 eurocentów)
§ Zysk operacyjny EBITDA, z wyłączeniem zmiany wartości aktywów i zbyć, wyniósł 111,4 mln euro (za okres 9 miesięcy 2015 roku wynosił 122,0 mln euro), głównie
w konsekwencji uzyskania niższych przychodów w Rosji, jak również w efekcie wzrostu
o 6,9 mln euro kosztów administracyjnych, przede wszystkim w wyniku wyższych kosztów obsługi prawnej i rezerw z nimi związanych
§ Wartość portfela Grupy obejmującego 62 obiekty wyniosła 2,6 mld euro, odzwierciedlając strategiczne transakcje sprzedaży aktywów z portfela (na dzień 31 grudnia 2015 roku w portfelu było 77 obiektów, a ich łączna wartość wynosiła 2,7 mld euro)
§ Według danych EPRA wartość aktywów netto (NAV) na akcję wyniosła 5,48 euro, co uwzględnia dokonaną we wrześniu wypłatę specjalnej dywidendy w wysokości 14,0 eurocentów (na dzień 31 grudnia 2015 roku wartość ta kształtowała się na poziomie 5,64 euro) oraz wypłatę trzech kwartalnych dywidend w wysokości 6,75 eurocentów
§ Dywidenda za czwarty kwartał w wysokości 6,75 eurocentów na akcję została przewidziana do wypłaty tytułem spłaty kapitału w dniu 29 grudnia 2016 roku akcjonariuszom figurującym w księdze akcyjnej na dzień 22 grudnia 2016 roku, przy czym pierwszym dniem notowania akcji bez prawa do dywidendy jest dzień 21 grudnia 2016 roku
§ Na posiedzeniu w dniu 15 listopada 2016 roku Zarząd Spółki zatwierdził stałą roczną dywidendę na 2017 rok w wysokości 0,27 euro na akcję, przewidzianą do wypłaty tytułem spłaty kapitału, w równych ratach kwartalnych począwszy od końca marca 2017 roku (z zastrzeżeniem wymogów prawnych i regulacyjnych oraz rentowności komercyjnej).
Najważniejsze informacje o repozycjonowaniu portfela w danym okresie i po tym okresie:
Przebudowy i rozbudowy
§ W ramach realizacji strategii ciągłej modernizacji i rozbudowy obiektów z istniejącego portfela Zarząd zatwierdził w Polsce dwa dodatkowe projekty, obejmujące 6 000 m2 planowanej przebudowy centrum handlowego Atrium Reduta w Warszawie, o przewidywanym koszcie inwestycji w wysokości 28 mln euro oraz 7 500 m2 modernizacji centrum handlowego Atrium Biała w Białymstoku, o przewidywanym koszcie inwestycji w wysokości 31 mln euro. Oba obiekty uzyskają większą powierzchnię wypoczynkowo-rozrywkową i gastronomiczną, co jest zgodne z celem Grupy, zakładającym tworzenie dominujących obiektów w regionie.
§ Wraz z trwającymi już rozbudowami centrów handlowych Atrium Promenada
i Atrium Targówek łączna wartość ww. zatwierdzonych czterech inwestycji wyniesie ok.120 mln euro i stanowi część kompleksowego projektu przebudów i rozbudów, dzięki któremu docelowo powierzchnia najmu brutto (GLA) obiektów Atrium powiększy się łącznie o około 70 000 m2.
̶ Pierwszy etap modernizacji i rozbudowy Atrium Promenada został pomyślnie ukończony w październiku, oferując dodatkowe 7 600 m2 nowej powierzchni najmu brutto (GLA)
§ Wykonywane są prace w ramach wstępnego etapu rozbudowy centrum handlowego Atrium Targówek, poprzedzające przystąpienie do etapu głównego rozbudowy. Etap wstępny, którego planowana wartość wynosi około 11 mln euro, obejmuje nabycie gruntu pod rozbudowę, budowę dodatkowych miejsc parkingowych oraz prace projektowe głównego etapu budowy.
Sprzedaż
§ W lutym 2016 roku sfinalizowano transakcję sprzedaży portfela 10 nieruchomości usługowo-handlowych w Czechach za kwotę 102,6 mln euro, tj. 8% powyżej wartości godziwej przed otrzymaniem początkowych ofert
§ W kwietniu 2016 roku Grupa podpisała umowę ramową sprzedaży kontrolowanej
w 100% spółki zależnej, będącej właścicielem dwóch działek w miejscowości Puszkino
w Rosji, za kwotę 10 mln euro
§ W maju 2016 roku Grupa nabyła udział wynoszący 46,5% we współwłasności Centrum Handlowego Zilina Duben na Słowacji za łączną kwotę 7 mln euro, tym samym stając się wyłącznym właścicielem tej nieruchomości
§ W czerwcu 2016 roku Grupa sfinalizowała transakcję sprzedaży trzech nieruchomości
w Polsce o całkowitej powierzchni najmu ok. 15 700 m2, za łączną kwotę 17,5 mln euro
§ W październiku 2016 roku Grupa sfinalizowała transakcję sprzedaży Centrum Handlowego Atrium Azur na Łotwie na kwotę całkowitą 12,5 mln euro.
Finansowanie transakcji
§ W marcu 2016 roku Grupa sfinalizowała dobrowolną spłatę kredytu bankowego
w Polsce, w kwocie 49,5 mln euro. Na dzień 30 września 2016 roku 84% obecnych inwestycji Grupy jest wolnych od obciążeń
§ Na dzień 30 września 2016 roku wskaźniki należności do wartości rynkowej (LTV) brutto
i netto wynosiły odpowiednio 32,3% i 27,5%. Spółka utrzymuje ostrożny poziom lewarowania i znajduje się w dobrej sytuacji do obsługi przyszłych projektów przebudowy oraz ekspansji w miarę pojawiających się możliwości.
Inne informacje
§ Na posiedzeniu w dniu 15 listopada 2016 roku Zarząd Spółki zatwierdził przejście ze sprawozdań kwartalnych na sprawozdania półroczne począwszy od 2017 roku. Grupa
w dalszym ciągu będzie publikować kwartalne aktualizacje informacji o prowadzonej działalności, zaś celem powyższej zmiany jest zwiększenie efektywności kosztowej
i czasowej procesów sprawozdawczych Grupy oraz dostosowanie ich do standardów branżowych
§ W październiku 2016 roku wygasło porozumienie o utworzeniu funduszu odszkodowawczego, służącego rozliczaniu spraw sądowych zawisłych przed sądami austriackimi. Chociaż Spółka podtrzymuje swoje stanowisko, że brak jest podstaw do roszczeń przeciwko niej, porozumienie to służyło jako skuteczny środek rozstrzygania sporów w ok. 1.750 indywidualnych sprawach, których oczekiwanym wynikiem jest wypłata odszkodowań w wysokości ok. 12,5 mln euro (przy czym Grupę obciąża 50% ich kosztu).
Josip Kardun, Prezes Zarządu Grupy, tak komentuje wyniki:
„W trzecim kwartale odnotowaliśmy kontynuację dobrego wyniku finansowego na naszych głównych rynkach – w Polsce, Czechach i na Słowacji, jednak sytuacja w Rosji nadal wpływa na całokształt wyników Grupy.
Ponadto, w analizowanym okresie podjęliśmy dalsze kroki w zakresie repozycjonowania naszego portfela i z przyjemnością możemy zakomunikować, że zatwierdzone zostały inwestycje o wartości około 60 mln euro w dwa kolejne projekty przebudowy i rozbudowy obiektów w Polsce, na naszym kluczowym rynku. Projekty będą realizowane w centrum handlowym Atrium Reduta w Warszawie oraz Atrium Biała w Białymstoku. Są one dowodem naszego zaangażowania w stałe podnoszenie wartości obiektów z naszego istniejącego portfolio, w celu zapewnienia dalszego zrównoważonego wzrostu dochodów w perspektywie długoterminowej.
Patrząc w przyszłość, wykazujemy umiarkowany optymizm. Jesteśmy zadowoleni z efektów naszych działań w zakresie zarządzania portfelem nieruchomości i znaczącej poprawy kondycji biznesu względem stanu sprzed 12 miesięcy, co jest efektem wyraźnie zdrowszego bilansu
i poprawiającej się sytuacji gospodarczej. Nie możemy lekceważyć utrzymującej się niepewnej sytuacji w Rosji oraz jej dalszego wpływu na całościowe wyniki Spółki. Niemniej jednak dzięki pomyślnej optymalizacji portfela Grupy i wyższym przychodom generowanym przez kluczowe centra z naszego portfolio, Zarząd zdecydował o wypłaceniu akcjonariuszom we wrześniu specjalnej dywidendy w wysokości 52,7 mln euro, jak również utrzymaniu dywidendy na poziomie 0,27 euro na akcję do 2017 roku.”
